Fidelity възстановяване на „безплатни“ разходи за търговия с ETF, за да удари инвеститорите

Посетете нашия ETF Hub, с цел да научите повече и да проучите нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне

Fidelity възнамерява да стартира да таксува вложителите $100 на договорка за вложение в борсово търгувани фондове, чиито спонсори не са се съгласили да правят „ подкрепящи заплащания “ към компанията.

Предложеното нарастване на разноските за търговия с ETF е в несъгласие с дълготрайна наклонност, при която търговията и капиталовите разноски са спаднали внезапно и в последна сметка биха могли да задушат развиването на нови ETF, до момента в който притискат по-малките снабдители и техните вложители.

Разбира се, че Fidelity желае от спонсорите на ETF да заплащат 15 % от общите доходи на фонда, с цел да избегнат таксите от $100, споделиха доста хора, осведомени със споразуменията за заплащане на поддръжка.

Fidelity отхвърли да разяснява размера на заплащанията за поддръжка.

Fidelity, която дружно с Charles Schwab е една от главните платформи за американски вложители за достъп до $8,9 трилиона американски ETF пазар, започнаха да желаят спонсори на фондове да вършат заплащания за поддръжка преди няколко месеца, споделиха няколко емитента пред Financial Times. Fidelity твърди, че новите такси са значими за поддръжката и развиването на нейната безкомисионна платформа за търговия с ETF.

Някои снабдители на ETF, наранени от новия проект за такси за обслужване на Fidelity, който влиза в действие през юни и беше докладван за първи път от Bloomberg, се помиряват с заплащането на таксите за поддръжка - по-малките емитенти по-специално нямат различен избор, с изключение на да заплащат за експозиция на огромни платформи като тази на Fidelity. Някои емитенти споделят, че към момента договарят с компанията по отношение на размера на заплащанията за поддръжка, които варират според от спонсора и биха могли да усилят разноските за вложителите при бъдещи стартирания на ETF.

Бизнесът на Fidelity включва неговата огромна брокерска платформа и настрана поделение на ETF на стойност 69 милиарда $ като част от ръководените активи на стойност 4,9 трилиона $.

„ Ние просто получаваме удари и това е просто още един удар “, сподели Дейвид Йънг, създател и основен изпълнителен шеф на основаната в Южна Калифорния Regents Park Funds, която е една от деветте ETF компании, които Fidelity има предупреждавам. „ Следващият ETF, с който излезем, ще излезем на пазара с оптималната такса, която можем да оправдаем. “

Последният график на брокерските такси на Fidelity споделя, че таксите за поддръжка са предопределени да покрият „ поддръжката на акционерите услуги, даване на изчислителни и аналитични принадлежности, както и общи капиталови изследвания и просветителни материали по отношение на ETF “ и че „ не получава заплащане от тези спонсори на ETF за разпространение на съответен ETF пред своите клиенти “.

„ Ние оставаме ангажирани да предоставяме на клиентите избор с отворена платформа за вложение в архитектура “, сподели представител на Fidelity. „ Таксите за поддръжка оказват помощ да се поддържат технологиите и интервенциите на услугите, нужни за обезпечаване на несъмнено и позитивно преживяване за вложителите. “

Сделките за шерване на доходи сред платформи и спонсори на фондове са добре открити в промишлеността за ръководство на активи и изключително във взаимните финансови средства.

Charles Schwab, който също по този начин предлага безкомисионна търговия с ETF на своята платформа и към този момент начислява такси от 10 % на дребна група спонсори на ETF, не разяснява дали също обмисля сходна стратегия за такси, казвайки единствено, че „ комисионната за всички ETF, налични на платформата на Schwab, е $0 за ETF, регистрирани в Съединени американски щати, търгувани онлайн “.

Понятието такса от $100 е „ много отвън сходството “ с упованията на вложителите за какъв брой търговията с ETF би трябвало да коства, сподели Елизабет Кашнер, шеф на световните фондови разбори във FactSet, снабдител на данни. Тя означи, че в случай че мениджърите на активи усилят коефициентите на разноските си, с цел да компенсират новите такси, „ всяка спомагателна базисна точка е конкурентно неизгодно състояние “.

„ Ако тези такси за търговия с Fidelity се социализират в базата на фонда като увеличени разноски на фонда, което прави фонда по-скъп за всички “, сподели Кашнер.

Деветте емитента, чиито вложители би трябвало да платят новите такси от $100, са профилирани в дейното ръководство и никой не е в топ 50 по пазарен дял в Съединени американски щати, съгласно Morningstar. По-малките дейни мениджъри на ETF са измежду най-бързо разрастващите се в региона и нормално се възприемат като новатори в промишлеността на ETF.

Тод Розенблут, началник на проучванията във VettaFi, основана в Ню Йорк консултантска компания, сподели: „ Ако това стане необятно публикувано, можем да забележим закъснение в създаването на артикули, тъй като това би спомагателен разход за пускане, поддържане и разгръщане на ETF. “

Уес Грей, основен изпълнителен шеф на магазина за ETF Alpha Architect, сподели неговата компания съумя да договаря с Fidelity през последните няколко месеца, с цел да избегне заплащането на такси за поддръжка. Все отново той се оплака от въвеждането на програмата за такси и сподели, че счита, че това може да навреди на репутацията на Fidelity.

„ Наистина мисля, че те ще върнат всичко това “, сподели Грей.